Performance de la stratégie Alpha We-Invest

Voici la performance de notre stratégie Alpha We-Invest pour le mois de décembre 2024, ainsi que celle de nos principaux benchmarks :

En décembre 2024, notre stratégie Alpha We-Invest a enregistré une performance mensuelle de -8,9%, clôturant une année de volatilité marquée par une performance annuelle de +13,75%.

Comparativement, le Bitcoin (BTC) a reculé de -3,2% en décembre, mais affiche une progression impressionnante de +120,77% sur l’année. Ethereum (ETH), plus volatile, a chuté de -10,1% ce mois-ci, avec une performance annuelle de +46,00%.

Ces résultats illustrent la volatilité et les défis d’un marché en constante évolution. Malgré la correction de fin d’année, Alpha We-Invest a su capitaliser sur les moments clés du marché grâce à une gestion disciplinée et une exposition stratégique à des actifs majeurs.

Nous rappelons que les performances sont nettes de frais de gestion et varient selon les mandats spécifiques. Pour plus de détails, connectez-vous à votre espace client Tilvest ou Alpin Capital.

Notre exposition à la fin de l’année

Dans un souci de transparence, nous partageons désormais chaque mois un aperçu de notre exposition.

Au 31 décembre 2024, notre stratégie Alpha We-Invest était principalement exposée au Bitcoin (64,85%) et à l’Ethereum (32,60%), les deux piliers de l’écosystème des crypto-actifs. Une position modeste en cash (USDC, 2,55%) nous permet de maintenir de la flexibilité.

Retour sur les événements marquants de 2024

L’année 2024 a été marquée par des événements majeurs qui ont profondément influencé l’écosystème des crypto-actifs et redéfini son avenir. Voici un récapitulatif des 3 évènements les plus marquants de l’année.

10 janvier 2024 : Le lancement des ETF Bitcoin spot

Le 10 janvier 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé les premiers ETF Bitcoin spot aux États-Unis, marquant un tournant historique pour l’adoption institutionnelle des crypto-actifs. Ces produits ont permis aux investisseurs d’accéder facilement à Bitcoin via des instruments réglementés, déclenchant une vague massive de flux entrants.

Le succès des ETF Bitcoin a été sans précédent : en seulement un an, les actifs sous gestion (AUM) des ETF Bitcoin ont dépassé les 100 milliards de dollars, faisant de leur lancement le plus réussi de l’histoire en termes de collecte. À titre de comparaison, les ETF sur l’or avaient mis plusieurs années pour atteindre un niveau similaire.

Collecte cumulative des ETPs basés sur le Bitcoin par rapport aux ETPs basés sur l’or

Source : Galaxy Research

Parallèlement, des ETF spot basés sur Ethereum ont également été lancés plus tard dans l’année. Bien qu’ils n’aient pas rencontré un succès comparable à leurs homologues Bitcoin, ils représentent un pas important vers une adoption plus large des crypto-actifs.

Pour en savoir plus, n’hésitez pas à ré-écouter la table ronde « ETF Bitcoin : Révolution ou involution? Impact et enjeux » à laquelle We-Invest a participé le 26 mars dernier.

5 août 2024 : Le flash crash lié au carry trade japonais

Le 31 juillet dernier, la Banque du Japon décide de relever ses taux d’intérêt de manière inattendue, passant de 0,1% à 0,25%, sa plus grande hausse depuis 2007. Quelques jours plus tard, le 5 août, cette hausse provoque l’effondrement du célèbre « yen carry trade », une stratégie utilisée par les investisseurs pour emprunter des yens à faible coût afin d’investir dans des actifs à rendement plus élevé. Ce dénouement brutal entraîne une liquidation massive des positions et une chute des marchés financiers mondiaux.

Le Nikkei 225 a enregistré une perte historique de plus de 12 % en une journée, impactant également le marché des crypto-actifs, où le Bitcoin et l’Ethereum ont brièvement perdu respectivement 15 % et 20 %.

Cette crise a heureusement pris fin rapidement grâce à une intervention coordonnée des banques centrales, notamment la Banque du Japon et la Réserve fédérale américaine, qui ont mis en place des mesures pour stabiliser les marchés et restaurer la liquidité.

6 novembre 2024 : L’élection de Donald Trump

Le 6 novembre 2024, Donald Trump a été élu 47e président des États-Unis, suscitant un optimisme immédiat sur le marché des crypto-actifs. Sa campagne pro-crypto et ses déclarations ambitieuses, notamment sa volonté de faire des États-Unis la « crypto capital of the planet », ont alimenté un rallye haussier. Le Bitcoin a ainsi atteint un nouveau sommet historique à plus de 75 000 dollars le soir de l’élection.

L’élection de Trump a également entraîné la démission de Gary Gensler, président de la SEC, perçu par de nombreux acteurs comme un obstacle à l’innovation dans l’industrie crypto. Ce départ a renforcé l’idée d’un climat réglementaire plus favorable pour 2025.

Les marchés attendent désormais de voir les mesures concrètes que prendra le nouveau président. Parmi les idées évoquées figure la création d’une réserve stratégique de Bitcoin, une proposition qui pourrait bouleverser les dynamiques du marché si elle venait à se concrétiser. Une telle initiative, inédite à ce jour, renforcerait non seulement la crédibilité de Bitcoin en tant qu’actif de réserve mais pourrait également attirer des flux massifs sur l’ensemble du marché crypto.

Ces événements ont marqué une année de transformation pour l’écosystème crypto, entre adoption institutionnelle accrue, résilience face aux crises et bouleversements politiques. Alors que 2025 s’annonce déjà pleine de promesses, ces jalons posent les bases d’une année où l’innovation et l’adoption pourraient franchir de nouvelles étapes décisives.

Lancement de notre seconde stratégie : Yield We-Invest

En 2025, nous lançons Yield We-Invest, une nouvelle stratégie conçue pour offrir des rendements réguliers, indépendamment des cycles classiques des crypto-actifs. Contrairement à Alpha We-Invest, qui repose sur une approche directionnelle (long only), Yield We-Invest vise à maximiser le rendement en minimisant la corrélation avec les fluctuations du marché.

Cette stratégie s’articule autour de trois approches complémentaires :

• Rendement : Génère des revenus passifs grâce à des protocoles d’immobilisation d’actifs.

• Performance Absolue : Adopte une gestion neutre vis-à-vis du marché pour limiter l’exposition aux mouvements de prix.

• Descartes : Basée sur des algorithmes avancés, cette approche ajuste les allocations pour optimiser les performances.

La combinaison de ces 3 approches devrait nous permettrait d’obtenir des rendements annuels significatifs avec une volatilité réduite. Vous trouverez ci-dessous le backtest de la stratégie Yield We-Invest sur les 3 dernières années :

Veuillez noter que les résultats présentés ci-dessus sont issus de simulations historiques (backtests) et ne reflètent pas des performances réelles ; ils sont fournis à titre indicatif et ne garantissent pas les performances futures.

Cette nouvelle stratégie est d’ores-et-déjà disponible avec un minimum d’investissement de 10 000 €.

Pour en savoir plus sur Yield We-Invest, n’hésitez pas à nous contacter par retour d’email.

Nous tenons à remercier chaleureusement l’ensemble de nos investisseurs et de nos partenaires pour leur confiance et leur fidélité tout au long de cette année marquante. Votre soutien nous motive à innover et à vous offrir des solutions d’investissement adaptées à vos besoins dans un marché en constante évolution.

Nous sommes impatients de débuter 2025 avec vous et de continuer à naviguer ensemble dans cet univers passionnant des crypto-actifs.

En vous souhaitant à toutes et à tous une très bonne année 2025,

L’équipe We-Invest